Wachstum in der sich wandelnden Landschaft der Schwellenländer nutzen

Bottom-up-Wachstum und operative Dynamik ​

Wir suchen nach Aktien, die die Erwartungen übertreffen und einstarkes, sich beschleunigendes Wachstumaufweisen . Wir achten auf das positive Delta.​

Starke Fundamentaldaten​

Bewertung der Nachhaltigkeit des zukünftigen Wachstums und potenzieller Risiken in Bezug auf Rechnungslegung, Verschuldung und Corporate Governance.

Positive Kursdynamik​

Unternehmen an attraktiven Wendepunkten, an denen sich verbessernde Fundamentaldaten die Anerkennung des Marktes sichern. Wir versuchen , neue Ideen frühzeitigzu identifizieren und überbewertete Aktien zu vermeiden.​

Unser Ansatz ist agil und verbindet eine Bottom-up-Analyse mit einer Top-down-Perspektive. Er ist darauf ausgelegt, sich in einem sich wandelnden Umfeld der Schwellenmärkte zurechtzufinden und je nach Entwicklung der Marktführerschaft, der Wachstumsfaktoren und der Rahmenbedingungen dynamisch zwischen Sektoren und Anlagechancen zu wechseln. Drei unabhängige Signale – Nachrichten, Gewinnrevisionen und Kursdynamik – bilden unser „dreibeiniges Fundament“. Gemeinsam helfen sie uns, frühe Wendepunkte systematisch zu identifizieren und das Universum der Schwellenmärkte auf die überzeugendsten Anlagechancen einzugrenzen.

Ideenfindung​

Wir identifizieren frühe Wachstumskipppunkte durch die Kombination von Nachrichten, Gewinnen und Kursdynamik. Unser „Triple-Momentum“-Ansatz konzentriert sich auf wenig beachtete Unternehmen mit positiven Katalysatoren, sich verbessernden Gewinnerwartungen und einersich verstärkenden Marktdynamik, bevor wir eine eingehende Fundamentalanalyse durchführen.

Fundamentalanalyse​

Bei Unternehmen, die die ersten Screening-Kriterien erfüllen, führen wir eine strenge Fundamentalanalyse durch ,um die Nachhaltigkeit des dauerhaften Wachstumspotenzials und die Risiken für zukünftige Renditen zu bewerten . Wir bewerten die Geschäftsqualität, die Wachstumstreiber, die Finanzkraft und die Bewertung. ​

Vor der Investition und während der Haltedauer legen wir großen Wert auf die Analyse der Rechnungslegungsqualität, da Schwächen in diesen Bereichen die langfristigen Renditen untergraben können. Mithilfe proprietärer Screening-Tools können wir Warnsignale identifizieren und bei Bedarf weitere Due-Diligence-Prüfungen durchführen. ​

Portfolioaufbau und -überwachung​

Nach dem ersten Screening, der Fundamentalanalyse und der Prüfung der Rechnungslegungsqualität können Positionen zügig aufgebaut werden, um von Aufwärtspotenzialen zu profitieren . Unser agiler Ansatz ermöglicht es uns , frühzeitig auf positive Impulse zu reagieren , während die kontinuierliche Überwachung sicherstellt, dass die Positionsgrößen die sich entwickelnde Überzeugung im Zuge der Fundamentaldatenentwicklung widerspiegeln.​

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Durch die Ausbalancierung verschiedener Wachstumsarten (im Rahmen der dualen Philosophie, die langfristiges Wachstum und konjunkturbedingtes Wachstum kombiniert) können wir uns an veränderte Marktbedingungen anpassen. Dies verbessert die Wertentwicklung in Haussephasen und die Widerstandsfähigkeit in Baissephasen, was zu einer geringeren Volatilität der Renditen führt.

Die rollierenden Fünfjahresrenditen belegen die Fähigkeit der Strategie, langfristig eine konstante Outperformance gegenüber dem Referenzindex zu erzielen, was einen Anlageprozess widerspiegelt, der darauf ausgerichtet ist, Chancen zu identifizieren, während sich Wachstumsmotoren und Marktführerschaft weiterentwickeln.

Global Emerging Markets Equities Composite – Überrenditen gegenüber den Schwellenmärkten EM Growth/EM Value

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert einer Anlage kann aufgrund von Marktschwankungen und (sofern relevant) Währungsschwankungen sowohl steigen als auch fallen , und Anleger erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Quelle: Factset Research Systems, NT, Axioma. Brutto-Composite-Performance in USD zum 30. September 2026. Die Wertentwicklung der Strategie („Composite“ = Global Emerging Markets Equities Composite) wird im Vergleich zu „EM Growth / EM Value“ (= MSCI Emerging Markets Growth Index / MSCI Emerging Markets Value Index) dargestellt, wobei die Reihen ab Ende Dezember 2019 indexiert sind. Diese Informationen dienen als Ergänzung zum beigefügten GIPS-Composite-Bericht für globale Schwellenmärkte.

Die gleitenden Fünfjahresrenditen belegen die Fähigkeit der Strategie, langfristig eine beständige Outperformance gegenüber dem Referenzindex zu erzielen, was einen Anlageprozess widerspiegelt, der darauf ausgerichtet ist, Chancen zu identifizieren, während sich Wachstumsmotoren und Marktführerschaft weiterentwickeln.

Historische rollierende Fünfjahres-Mehrrenditen im Vergleich zum MSCI EM Index

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert einer Anlage kann aufgrund von Marktschwankungen und (sofern relevant) Währungsschwankungen sowohl steigen als auch fallen, und Anleger erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Quelle: JOHCM/Saturna. Netto-Gesamtperformance in USD zum 31. Juli 2026. Die gesamte Strategieperformance wird im Vergleich zum MSCI Emerging Markets NR Index dargestellt. Diese Informationen dienen als Ergänzung zum beigefügten GIPS-Gesamtbericht für globale Schwellenmärkte.