Tirer parti de la croissance dans le contexte en constante évolution des marchés émergents

Croissance ascendante et dynamique opérationnelle ​

Nous recherchons des titres qui dépassent les attentes et affichent une croissancesolide et en accélération. Nous privilégions le delta positif.​

Des fondamentaux solides​

Évaluation de la pérennité de la croissance future et des risques potentiels liés à la comptabilité, à l’endettement et à la gouvernance d’entreprise.

Dynamique positive des cours​

Des entreprises situées à des points d’inflexion attractifs, où l’amélioration des fondamentaux suscite la reconnaissance du marché. Nous cherchons à identifier très tôt de nouvelles opportunités, en évitant les titres surévalués.​

Notre approche est agile : elle allie une analyse ascendante à une perspective descendante. Elle est conçue pour s’adapter à l’évolution des environnements des marchés émergents, en effectuant une rotation dynamique entre les secteurs et les opportunités à mesure que le leadership du marché, les moteurs de croissance et les conditions évoluent. Trois indicateurs indépendants – l’actualité, les révisions de résultats et la dynamique des cours – constituent notre « tripode ». Ensemble, ils nous aident à identifier systématiquement les premiers points d’inflexion et à restreindre l’univers des marchés émergents aux opportunités d’investissement les plus prometteuses.

Génération d’idées​

Nous identifions les premiers points d’inflexion de la croissance en combinant l’actualité, les résultats et la dynamique des cours. Notre cadre à triple dynamique se concentre sur les sociétés peu suivies par les analystes, présentant des catalyseurs positifs, des prévisions de bénéfices en amélioration et une dynamiquede marché qui se renforce , avant de procéder à une analyse fondamentale approfondie.

Analyse fondamentale​

Pour les entreprises qui passent les premiers filtres, nous menons une recherche fondamentale rigoureuse afin d’évaluer la pérennité du potentiel de croissance durable et les risques pesant sur les rendements futurs. Nous évaluons la qualité de l’activité, les moteurs de croissance, la solidité financière et la valorisation. ​

Avant l’investissement et pendant la période de détention, nous accordons une importance particulière à l’analyse de la qualité comptable, car nous savons que des faiblesses dans ce domaine peuvent nuire aux rendements à long terme. À l’aide d’outils de sélection propriétaires, nous pouvons identifier les signaux d’alerte et mener une diligence raisonnable plus approfondie si nécessaire. ​

Construction et suivi du portefeuille​

À l’issue de la présélection, de l’analyse fondamentale et des contrôles de qualité comptable , les positions peuvent être prises rapidement afin de tirer parti du potentiel de hausse. Notre approche agile nous permet de réagir rapidement aux catalyseurs positifs , tandis qu’un suivi continu garantit que la taille des positions reflète l’évolution de nos convictions à mesure que les fondamentaux se précisent.​

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En équilibrant différents types de croissance (grâce à une double philosophie alliant croissance structurelle et croissance liée à la reprise), nous sommes en mesure de nous adapter à l’évolution des conditions de marché. Cela permet d’améliorer la performance sur les marchés haussiers et de renforcer la résilience sur les marchés baissiers , ce qui se traduit par une volatilité moindre des rendements.

Les rendements sur cinq ans glissants démontrent la capacité de la stratégie à générer une surperformance constante par rapport à l’indice de référence sur le long terme, reflétant un processus d’investissement axé sur l’identification d’opportunités à mesure que les moteurs de croissance et le leadership sur le marché évoluent.

Indice composite des actions des marchés émergents mondiaux – Surrendements par rapport aux marchés émergents (EM Growth/EM Value)

Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures. La valeur d’un investissement peut aussi bien baisser qu’augmenter en raison des fluctuations du marché et des variations de change (le cas échéant), et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant investi. Source : Factset Research Systems, NT, Axioma. Performance brute de l’indice composite en USD au 30 septembre 2026. La performance de la stratégie (« Composite » = indice composite des actions des marchés émergents mondiaux) est présentée par rapport à « EM Growth / EM Value » (= indice MSCI Emerging Markets Growth / indice MSCI Emerging Markets Value), séries indexées à partir de fin décembre 2019. Ces informations sont présentées à titre complémentaire au rapport composite GIPS sur les marchés émergents mondiaux inclus.

Les rendements sur cinq ans glissants démontrent la capacité de la stratégie à générer une surperformance constante par rapport à l’indice de référence sur le long terme, ce qui reflète un processus d’investissement axé sur l’identification d’opportunités à mesure que les moteurs de croissance et le leadership sur le marché évoluent.

Surrendements historiques sur cinq ans glissants par rapport à l’indice MSCI EM

Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures. La valeur d’un investissement peut aussi bien baisser qu’augmenter en raison des fluctuations du marché et des variations de change (le cas échéant), et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant investi. Source : JOHCM/Saturna. Performance composite nette en USD au 31 juillet 2026. Toutes les performances de la stratégie sont présentées par rapport à l’indice MSCI Emerging Markets NR. Ces informations sont fournies à titre complémentaire au rapport composite GIPS sur les marchés émergents mondiaux inclus.